今日市場(chǎng)三大指數(shù)集體收跌，上漲股票接近1500只，其中券商板塊低開(kāi)高走。今日市場(chǎng)殺跌的主力還是醫(yī)藥板塊。中興通訊午后跳水閃崩跌停，值得注意的是，今日早間有消息稱，德國(guó)政府目前正在評(píng)估華為公司和中興通訊的某些設(shè)備，是否應(yīng)該被禁止進(jìn)入其電信網(wǎng)絡(luò)。從盤后龍虎榜來(lái)看，深股通賣出5.63億元并買入8.15億元，機(jī)構(gòu)席位來(lái)看，一機(jī)構(gòu)賣出3.36億元，三機(jī)構(gòu)買入3.65億元。

(資料圖)

中興通訊受傳言閃崩跌停

A股三大指數(shù)今日集體收跌，市場(chǎng)成交額萎縮，今日成交8901億元，北向資金凈賣出24.98億元。今日市場(chǎng)殺跌的主力是醫(yī)藥板塊，一品紅、歐普康視等跌超10%。個(gè)股方面，上漲股票接近1500只。券商股低開(kāi)高走，國(guó)盛金控等券商板塊強(qiáng)勢(shì)漲停。

不過(guò)有意思的是，中興通訊午后閃崩跌停，這讓市場(chǎng)一頭霧水。對(duì)于股價(jià)跌停的原因，市場(chǎng)歸咎于早上的一則傳言，今日早間有消息稱，德國(guó)政府目前正在評(píng)估華為公司和中興通訊的某些設(shè)備，是否應(yīng)該被禁止進(jìn)入其電信網(wǎng)絡(luò)。對(duì)于傳言，有不愿具名的私募人士表示，德國(guó)政府評(píng)估中興通訊的設(shè)備，是否被禁止進(jìn)入其電信網(wǎng)絡(luò)還有待證實(shí)，但是市場(chǎng)資金不愿承擔(dān)不確定性，所以會(huì)先賣出。

實(shí)際上該則傳言一早就在各大投資群里傳播，不過(guò)未引起市場(chǎng)的關(guān)注，到了下午，該消息突然發(fā)酵，使得中興通訊股價(jià)閃崩跌停。從盤后龍虎榜來(lái)看，賣出席位中，國(guó)泰君安寧波廣福街證券營(yíng)業(yè)部賣出5.76億，另外賣三席位上，一機(jī)構(gòu)席位賣出3.36億；不過(guò)深股通席位賣出5.63億的同時(shí)，還買入8.15億，凈買入2.52億。此外還有三機(jī)構(gòu)席位抄底，合計(jì)買入3.65億。

信達(dá)證券8月2日發(fā)布研報(bào)稱，公司作為全球領(lǐng)先的綜合性通信制造業(yè)公司和全球通信解決方案提供商，不斷在金融和運(yùn)營(yíng)商領(lǐng)域開(kāi)展核心業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù)信創(chuàng)替代工作。在自主可控背景下，信息安全重要性日益凸顯。隨著國(guó)產(chǎn)替代浪潮持續(xù)，數(shù)據(jù)庫(kù)業(yè)務(wù)有望長(zhǎng)期受益。信達(dá)證券認(rèn)為，2023年數(shù)字經(jīng)濟(jì)建設(shè)是國(guó)家發(fā)展主線之一，算網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)或?qū)⒅鸩郊涌欤?023年三大運(yùn)營(yíng)商在算力方面的資本開(kāi)支均保持20%以上增速，中興通訊有望核心受益。

券商點(diǎn)評(píng)：基本面正常

對(duì)于今日中興通訊的跌停，券商紛紛點(diǎn)評(píng)，其中信達(dá)證券通信團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“今日中興回調(diào)較大，主要是市場(chǎng)對(duì)公司二季報(bào)預(yù)期不一致導(dǎo)致，同時(shí)擔(dān)憂公司再次受到制裁，我們重申二季度業(yè)績(jī)持續(xù)改善，同時(shí)公司并未被制裁！”中興通訊基本面穩(wěn)定，經(jīng)營(yíng)情況逐步向好！5G業(yè)務(wù)以及算力業(yè)務(wù)均邊際改善，繼續(xù)推薦。

另外天風(fēng)證券通信團(tuán)隊(duì)也認(rèn)為，中興通訊基本面正常，持續(xù)看好AI算力+網(wǎng)絡(luò)+芯片底座龍頭價(jià)值。市場(chǎng)擔(dān)心公司Q2經(jīng)營(yíng)情況，我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和基本面并未發(fā)生變化。首先主線長(zhǎng)期受益：比較下來(lái)，AI是未來(lái)幾年為數(shù)不多的確定性景氣加速上行的方向，仍會(huì)是市場(chǎng)主線。中興是ICT最核心標(biāo)的，計(jì)算+通信+芯片綜合能力最強(qiáng)的上市公司，未來(lái)將長(zhǎng)期受益AI&數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮。

其次去偽存真，公司訂單落地和彈性依次為gpu，800g光模塊，服務(wù)器，pcb。普漲過(guò)后進(jìn)入去偽存真階段，Q2業(yè)績(jī)將是重要分水嶺。運(yùn)營(yíng)商的5G基站集采顯著超預(yù)期+云算力投入快速增長(zhǎng)，中興無(wú)疑最受益，即業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性強(qiáng)，結(jié)合位置和估值，將是后續(xù)AI主線可選稀缺標(biāo)的。

第三是全球通信設(shè)備商經(jīng)歷數(shù)十年殘酷競(jìng)爭(zhēng)，中興依舊在收入和利潤(rùn)持續(xù)創(chuàng)新高，每年研發(fā)投入200億以上，芯片持續(xù)突破，并且基站芯片、射頻芯片、交換芯片、服務(wù)器cpu和dpu等高端芯片自研和自供比例持續(xù)提升，有望在毛利率和利潤(rùn)端持續(xù)體現(xiàn)。另外中興是A股上市公司里芯片能力最強(qiáng)的，并且充分體現(xiàn)于利潤(rùn)端。結(jié)合公司增長(zhǎng)持續(xù)性和穩(wěn)定性，我們認(rèn)為中興合理估值25-30倍。

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